Muito se ouve sobre as taxas de juro que desceram ou subiram, sobre o spread que atingiu valores recorde, mas o que significam, de facto, estas flutuações e de que forma afetam o seu negócio?

Taxa de juro: consequências para o seu negócio

Antes de mais, vamos à definição de taxa de juro: esta expressão pode definir-se como o custo de utilização do dinheiro. Na prática, é a taxa cobrada por uma entidade financeira que lhe empresta dinheiro, ou a taxa paga no caso de um depósito.

No entanto, não existe uma única taxa de juro, mas sim uma grande variedade. Estas diferentes taxas de juro estão relacionadas e, claro, existem as “taxas diretoras” que são fixadas pelo Banco Central Europeu (e pelas quais as restantes instituições financeiras se regem), e a taxa Euribor (acrónimo de European Interbank Offered Rate) que é uma das principais referências do mercado da zona euro.

Qual é, então, o objetivo das taxas de juro diretoras? Às vezes pode não parecer, mas existem para manter a estabilidade dos preços.

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Taxas de juro em depósitos

Se as taxas de juro sobre os depósitos, as chamadas taxas de juro passivas, aumentarem, então também os juros sobre os depósitos aumentam e a rentabilidade deles.

Em princípio,o aumento das taxas de juro passivas é benéfico para aqueles que têm depósitos a prazo ou à ordem (caso esteja uma taxa de juro associada). No caso de fazer um depósito de 10 mil euros a prazo, de um ano, com uma taxa de juro de 0,4%, isto significa que o seu dinheiro renderá, findo este período, 40 euros. Claro que terá de descontar o valor da retenção de IRS, que é de 28% atualmente.

Para referência, em 2017 a taxa de juro média anual de depósitos de empresas foi de apenas 0,39% em depósitos a prazo, e 0,01% em depósitos à ordem, sendo as mais baixas dos últimos 15 anos.

Taxas de juro em créditos

O cálculo de quanto lhe “custará” um empréstimo é bem mais complexo, mas o que tem de saber é que todos os meses pagará uma taxa sobre o capital que deve ao banco ou entidade naquele momento.

No caso de as taxas de juro sobre os créditos, ou taxas de juro ativas, aumentarem, também os juros sobre os empréstimos, e o “preço” do empréstimo em si.

Imagine a situação em que pede um empréstimo de 1000 euros, a ser pago em quatro meses, com uma taxa anual de 6%. Assim, a taxa de juro mensal corresponde à taxa anual dividida pelos 12 meses do ano, o que será, neste caso, 0.5%.

Se os juros fossem zero – que é o que acontece quando, por exemplo, um amigo ou familiar lhe empresta dinheiro - teria de pagar 250€ por mês, durante quatro meses, para devolver o empréstimo. Vamos chamar a este valor a amortização.

No primeiro mês, deve 1000€. Os juros da primeira prestação serão de 1000x0,005=5€. Assim, a primeira prestação consistiria da amortização no valor de 250€ mais os 5€ de juro, no total de 255€.

No segundo mês, já só deve 750€. Aplicando o juro neste valor, obtém-se 3,75€. A segunda parcela seria de 253,75€.

No terceiro mês deveria 500€, mais os juros de 2,5€, pagando uma parcela de 252,5€.

No quarto e último mês deve ao banco 250€. Os juros neste valor são 1,25€, pelo que pagará a última prestação de 251,25€.

Findo o período de 4 meses, pagou um total de 12,5€ de juros. No entanto, é prática comum que quem pede um empréstimo prefira pagar mensalidades fixas, para facilitar. Para conseguir igualar as mensalidades, soma-se o valor total dos juros com o montante pedido, e divide-se pelo número de meses (ou períodos) em que se pretende pagar o empréstimo. No caso particular, obter-se-iam prestações de 253,125€ por mês.

Na prática, quando paga uma prestação fixa mensal, está a pagar em cada mês mais juro.

Os valores médios anuais das taxas de juro sobre novas operações de empréstimos a empresas em 2017 foram 3,09% até 1M€ inclusive, e 2,14% para empréstimos acima de 1M€. Estas taxas são, também, as mais baixas dos últimos 15 anos.

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Taxa de juro na moeda

Se a sua empresa trabalhar com mercados estrangeiros, em diferente moeda, deve ficar atento às taxas que afetam as moedas. Um aumento das taxas de juro do BCE faz com que o euro valorize em relação às outras moedas, enquanto que uma descida implica a sua desvalorização.

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Taxa de juro fixa ou variável?

Isto é uma distinção muito importante, no que toca a taxas de juro. As taxas de juro podem ser fixas ou variáveis. Normalmente, as taxas variáveis estão dependentes de uma taxa diretora, normalmente a Euribor.

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Qual a diferença na prática? Bom, no caso de um empréstimo a taxa de juro fixa, pagará sempre a mesma taxa, do início ao fim do período para o qual se fixou, sabendo de antemão quanto será o total imputado; no caso de uma taxa variável, esta pode estar indexada a uma taxa diretora. Uma taxa de juro indexada, normalmente é escolhida pelo cliente a um, três, seis ou doze meses (dependendo das condições oferecidas pela instituição financeira); findo este prazo, a indexante é revista, tal como a taxa de juro – isto leva a que as taxas de juro possam aumentar ou descer, aumentando ou diminuindo o “custo” do empréstimo, ou aumentando ou diminuindo a rentabilidade do investimento.

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